Deramas patikrinimas perkant įmonę (SRL) Moldovoje: žingsnis po žingsnio kontrolinis sąrašas su pavyzdžiais

Žingsnis 0. Pasirengimas: konfidencialumo sutartis ir dokumentų prašymas

Prieš pardavėjui ką nors perduodant, pasirašomi du dokumentai: NDA (konfidencialumo sutartis – ji apsaugo ir pardavėją) ir ketinimų susitarimas, kuriame užfiksuota preliminari kaina, patikrinimo terminas ir išskirtinumas šiam terminui. Tuo pačiu metu siunčiamas vieningas dokumentų sąrašas (data request list), kad per dvi savaites jų nereikėtų prašyti po vieną.

Minimalus užklausos sąrašas:

• Išrašas iš Valstybinio juridinių asmenų registro, išduotas ne anksčiau kaip prieš 5–10 dienų.
• Steigimo aktas galiojančioje redakcijoje ir visi jo pakeitimai.
• Visuotinio dalyvių susirinkimo protokolai (sprendimai) už 3 metus.
• Finansinė atskaitomybė už 3 metus ir apyvartos žiniaraščiai.
• Pažyma apie įsiskolinimų nebuvimą nacionaliniam viešajam biudžetui.
• Banko išrašai iš visų sąskaitų už paskutinius 12 mėnesių.
• Galiojančių sutarčių registras: nuoma, kreditai, lizingas, tiekėjai, svarbiausi klientai.

1 žingsnis. Korporatyvinis patikrinimas: kas iš tikrųjų valdo įmonę

Ką tikriname eilutę po eilutės:

• Dalyvių sudėtis ir dalių dydžiai: registro išrašas = steigimo aktas = sutartis, kurią siūloma pasirašyti. Visi trys šaltiniai turi sutapti.
• Ar ant dalies nėra įkeitimo, arešto ar kito apribojimo.
• Ar administratoriaus įgaliojimai galioja ir ar jo kadencija nėra pasibaigusi – sutartį pasirašo ne „faktinis direktorius“, o asmuo, turintis galiojančius įgaliojimus.
• Ar įmokėtas visas įstatinis kapitalas.
• Ar steigimo akte yra specialių dalių perleidimo sąlygų (susirinkimo sutikimas, apribojimai trečiosioms šalims).

Pavyzdys. Pardavėjas parodo 2019 m. steigimo aktą, kuriame jis yra vienintelis dalyvis. Šviežioje dalyvių išraše jau du: 60% ir 40%. Antrasis dalyvis apie pardavimą nežino, o jis turi pirmumo teisę įsigyti dalį. Sandoris, sudarytas be jo rašytinio atsisakymo arba nesilaikant pranešimo procedūros, ginčijamas teisme.

Pavyzdys. Pajus perduotas užstatu pagal banko paskolos sutartį. Be įkaito turėtojo sutikimo pakeitimai nebus registruojami, o jei sandorį vis dėlto įforminsite apeinant – įkaitas išlieka ir pas naująjį savininką: bankas galės nukreipti išieškojimą į pajų, už kurį jau sumokėjote.

2 žingsnis. Mokesčių patikrinimas: pagrindinis paslėptų skolų šaltinis

Ko prašome: pažymą apie skolų biudžetui nebuvimą, mokesčių deklaracijas už 3 metus, patikrinimų aktus ir sprendimus, duomenis apie PVM mokėtojo statusą.

Ką konkrečiai tikriname:

• Pažymos apie skolų nebuvimą data – ji atspindi būklę išdavimo dieną, todėl imama šviežia, o sandorio dieną prašoma pakartotinai.
• Ar sutampa deklaracijose nurodytos apyvartos su apyvartomis banko išrašuose.
• Kurie mokestiniai laikotarpiai dar nėra uždaryti senaties terminu – būtent už juos galimi papildomi apskaičiavimai jau po savininko pasikeitimo (pagal bendrą taisyklę mokestinių prievolių senaties terminas Moldovoje yra 4 metai, tačiau jo eiga gali būti nutraukta).
• Dėl stambių tiekėjų – ar jų PVM mokėtojo statusas yra galiojantis ir ar jis nėra panaikintas atgaline data.

Pavyzdys. Bendrovė atskaitydavo PVM iš tiekėjo, kuriam vėliau PVM mokėtojo registracija buvo anuliuota atgaline data. Po aštuonių mėnesių nuo pirkimo mokesčių inspekcija panaikina atskaitymus ir papildomai priskaičiuoja PVM su delspinigiais. Prievolė tenka įmonei — tai yra jau naujam savininkui. Tai sprendžiama ne ginču su mokesčių inspekcija, o iš anksto: pardavėjo garantija sutartyje ir dalies kainos sulaikymu.

3 žingsnis. Finansinis patikrinimas: atskirti tikrą verslą nuo gražios atskaitomybės

• Likučiai sąskaitose ir kasoje tikrinami su banko išrašu, o ne su apskaitos pažyma.
• Gautinos sumos: kuri dalis pradelsta daugiau nei 12 mėnesių — tokios sumos paprastai jau neišieškomos, tačiau ir toliau laikomos turtu.
• Mokėtinos sumos: kam, kokiomis sąlygomis, ar yra pradelstų.
• Pajamų struktūra: vieno pirkėjo dalis. Jei 60–70% apyvartos sudaro vienas klientas — jūs perkate ne verslą, o vieną sutartį.
• Susijusios šalys: ar didelės apyvartos nėra lėšų judėjimas tarp susijusių įmonių.
• Prekių likučiai ir įranga — tikrinami inventorizacija, o ne balanso eilute.

Pavyzdys. Metinė 4 mln. lėjų apyvarta atrodo kaip veikiantis verslas. Iš banko išrašų matyti: 3,6 mln. – įplaukos iš vienos su pardavėju susijusios įmonės ir atvirkštiniai mokėjimai tai pačiai įmonei. Realios pajamos iš nepriklausomų klientų – apie 400 tūkst. lėjų. „Istorija ir apyvartos”, dėl kurių buvo prašoma kainos priemokos, pasirodo esančios techninės.

Pavyzdys. Balanse prekių atsargos yra 250 000 lėjų. Faktinė inventorizacija sandėlyje — prekių už 60 000 lėjų: dalis parduota, dalis sugadinta ir nurašyta tik „popieriuje“ vėliau. Skirtumas — tai jūsų pinigai, jei kaina buvo skaičiuojama nuo grynųjų aktyvų vertės.

4 žingsnis. Sutartys ir įsipareigojimai, įskaitant nebalansinius

• Kreditai, lizingas, overdraftai: mokėjimų grafikas, užstatas, išankstinio pareikalavimo sąlygos.
• Laidavimai ir garantijos už trečiuosius asmenis — dažniausia „nematoma“ pozicija: balanse jos gali nebūti.

Pavyzdys. Bendrovė laiduoja už 1 mln. lėjų paskolą „draugiškai“ įmonei. Balanse įsipareigojimo nėra – jis yra nebalansinis. Pagrindinis skolininkas nustoja mokėti po pusės metų nuo sandorio, ir bankas pareiškia reikalavimą jūsų bendrovei. Tai patikrinama tik pateikus užklausą bankui ir perskaičius visas kredito bylas, o ne pagal ataskaitas.

Pavyzdys. Sutartyje su klientu, kuris duoda 60% pajamų, yra punktas: pasikeitus dalyviams ar administratoriui, klientas turi teisę nutraukti sutartį, įspėjęs prieš 30 dienų. Jūs perkate apyvartas, kurių po mėnesio gali nebelikti. Sprendimas – gauti raštišką kliento patvirtinimą apie bendradarbiavimo tęsimą iki pajaus pirkimo-pardavimo sutarties pasirašymo.

5 žingsnis. Teismai, vykdomosios bylos, nemokumas

• Bylos, kuriose įmonė yra atsakovė: reikalavimų suma, stadija, išieškojimo tikimybė, ar sukurtas rezervas.
• Bylos, kuriose bendrovė yra ieškovė: ar tikrai „gautinas turtas“ nėra ilgametis ginčas.
• Vykdomosios bylos ir areštai sąskaitoms bei turtui.
• Iškeltos arba baigtos nemokumo procedūros, įskaitant ir susijusių asmenų.

Pavyzdys. 300 000 lėjų ieškinys pareikštas likus trims savaitėms iki sandorio. Buhalterijoje rezervo nėra, pardavėjas tai vadina „nesusipratimu su buvusiu rangovu“. Po keturių mėnesių – sprendimas ne bendrovės naudai. Mokėtina suma tenka naujajam savininkui, jei sutartyje nebuvo pardavėjo garantijos dėl ginčų, kilusių iki sandorio datos.

6 žingsnis. Personalas ir įsipareigojimai darbuotojams

• Darbuotojų sąrašas, pareigos, atlyginimai, darbo užmokesčio ir atskaitymų skola.
• Darbo sutartis su administratoriumi: terminas, nutraukimo sąlygos, kompensacijos dydis.
• Sukauptos nepanaudotos atostogos — tai įmonės piniginis įsipareigojimas.
• Pagrindiniai darbuotojai: ar jie išeis kartu su ankstesniu savininku, ar yra nekonkuravimo sąlygos.
• Ar faktiniai darbuotojai yra oficialiai įdarbinti — neįforminti darbuotojai reiškia baudų ir įmokų papildomo apskaičiavimo riziką.

Pavyzdys. Ankstesnio administratoriaus sutartyje numatyta kompensacija – 12 vidutinių atlyginimų, jei sutartis nutraukiama prieš terminą bendrovės iniciatyva. Administratoriaus pakeitimas – įprastas žingsnis iškart po sandorio – virsta kelių šimtų tūkstančių lėjų sąskaita. Sąlygą reikia arba pakeisti iki sandorio, arba įtraukti į kainą.

Žingsnis 7. Turtas, licencijos ir intelektinė nuosavybė

• Nekilnojamasis turtas ir transportas: nuosavybės teisė, areštai, įkeitimai, faktinis valdymas.
• Kilnojamojo turto įkeitimai – tikrinami pagal įkeitimų registrą, o ne pagal pardavėjo žodžius.

Pavyzdys. Domenas, hostingas ir reklamos paskyros yra užregistruoti buvusio direktoriaus asmeninėje paskyroje, o ne įmonės. Po sandorio jis „neprisimena slaptažodžių“ – svetainė ir reklama sustoja, o domeno atkūrimas tampa atskiru ginču. Prieigos perdavimas turi būti atskira sutarties sąlyga ir priėmimo-perdavimo aktu sandorio dieną.

8 žingsnis. Kaip patikros rezultatai tampa apsauga sutartyje

Due Diligence ataskaita baigiama ne aprašymu, o rizikų sąrašu ir sprendimu dėl kiekvienos. Visada yra trys variantai: atsisakyti sandorio, sumažinti kainą rizikos dydžiu arba uždaryti riziką teisiniu mechanizmu.

• Pardavėjo patvirtinimai ir garantijos — teiginių apie bendrovės būklę sąrašas (nėra paslėptų skolų, teismų, suvaržymų, visos ataskaitos patikimos) su atsakomybe už jų netikslumą.
• Įsipareigojimas dėl kompensavimo — pardavėjas kompensuoja sumas, kurias bendrovė sumokės pagal įsipareigojimus, atsiradusius iki sandorio datos.

Dažniausiai užduodami klausimai

Ar galima nusipirkti įmonę be Due Diligence, jei pardavėjas yra „pažįstamas“?

Formaliai taip – įstatymas nereikalauja patikrinimo. Tačiau įmonės įsipareigojimai pereina jums kartu su dalimi, nepriklausomai nuo to, ar apie juos žinojote, ar ne. Pažintis su pardavėju nepanaikina nei mokestinių perskaičiavimų už praėjusius laikotarpius, nei laidavimo už trečiąjį asmenį, apie kurį jis pats galėjo pamiršti. Minimumas, kurį visada verta atlikti – greitasis patikrinimas per 1–3 dienas.

Ar įmonės skolos pereina naujajam savininkui?

Skola lieka juridiniam asmeniui. Keičiasi dalyvis, o ne skolininkas – bendrovė ir toliau atsako už savo prievoles visu turtu. Būtent todėl pirkėjo apsauga grindžiama sutartimi: pardavėjo garantijos, nuostolių atlyginimas ir dalies kainos sulaikymas iki laikotarpio, per kurį rizika gali pasireikšti, pabaigos.

Ką daryti, jei pardavėjas atsisako pateikti dokumentus?

Dalis informacijos prieinama ir be jo: dalyvių sąrašas ir apribojimai – iš Valstybinio registro, įkeitimai – iš įkeitimų registro, teismo bylos ir nemokumo procedūros – iš atvirų šaltinių. Jeigu po pasirašyto NDA pardavėjas nepateikia ataskaitų ir banko išrašų, tai yra savarankiška išvada apie sandorį: pirkti įmonę su uždara istorija – reiškia aklai prisiimti visą jos riziką.

Ar išliks bendrovės licencijos po savininko pasikeitimo?

Licencija išduota juridiniam asmeniui, todėl pasikeitus dalyviams ji, kaip taisyklė, išlieka. Tačiau atskiroms veiklos rūšims numatyti reikalavimai savininkams, vadovui ar personalo kvalifikacijai, o daliai leidimų reikia pranešimo arba perrašymo. Tikrinti reikia pagal konkrečią veiklos rūšį iki sandorio, o ne po jo.

Ar būtina eiti pas notarą perkant pajų?

Ne, tai nėra vienintelis būdas: dalies perleidimo sutartį šalys turi teisę sudaryti ir pasirašyti savarankiškai. Tačiau reikalavimai turiniui nuo to nesušvelnėja – sutartis su netiksliais apibrėžimais arba nepraeina pakeitimų registracijos, arba neapsaugo pirkėjo, kai po kelių mėnesių iškyla mokestinis papildomas priskaičiavimas arba ieškinys. Todėl svarbu ne pasirinkimas „notaras ar ne“, o tai, kas rengia tekstą ir ar jame numatytos pardavėjo garantijos, atsiskaitymų tvarka bei atsakomybė už laikotarpius iki sandorio. Notarinį patvirtinimą šalys prideda savo noru – kaip papildomą garantiją didelės sumos atveju arba su nepažįstama sandorio šalimi.

Kiek laiko užtrunka visas sandoris kartu su patikrinimu?

Apytiksliai nuo vienos iki trijų savaičių: greitoji patikra ir derybos – kelios dienos, standartinis Due Diligence – 5–10 darbo dienų, sutarties rengimas ir pasirašymas – 1–2 dienos, pakeitimų registravimas Viešųjų paslaugų agentūroje – paprastai 1–3 darbo dienos (yra pagreitinta procedūra už padidintą mokestį). Įstatymas neįpareigoja eiti pas notarą: šalys turi teisę pačios sudaryti ir pasirašyti sutartį, tačiau tekstas turi būti teisiškai tvarkingas.

Ar reikia pardavėjo sutuoktinio sutikimo parduodant dalį?

Jeigu pajus buvo įgytas santuokoje, jis greičiausiai priklauso bendrajai nuosavybei, todėl reikalingas sutuoktinio sutikimas. Sutikimo nebuvimas – viena dažniausių priežasčių vėliau ginčyti sandorį. Šis klausimas tikrinamas derybų etape, o ne pas notarą pasirašymo dieną.

Užsakyti Due Diligence ir sandorio palydėjimą

Terminai, mokesčiai ir reikalavimai pateikiami pagal paskelbimo datą ir kiekvienam konkrečiam sandoriui tikrinami iš naujo. Medžiaga yra informacinio pobūdžio ir neatstoja teisinės konsultacijos jūsų atveju.

BUSINESS LIGA SRL · bizmoldova.com · +373 67 666 333 — medžiaga patikrinta ir paskelbta visiškai.